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亚博娱乐平台总代-商品期货指数化投资是配置大类资产和对冲通胀风险的良好工具

发表于 2019-9-12 08:23
[摘要] 随着首批商品etf的获批,国内公募基金商品期货指数化投资的序幕终于被拉开,这也填补了我国大宗商品期货在大类资产配置上的空白。大商所相关负责人在论坛上表示,商品指数化投资是配置大类资产和对冲通胀风险的良好工具,对资本市场来说具有重要的意义。鉴于此,卢大印认为,随着首批商品etf的上市,商品在大类资产配置中的运用将逐步引起投资者的重视。

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亚博娱乐平台总代,随着首批商品交易所交易基金的批准,国内公共基金商品期货指数投资的序幕终于拉开,这也填补了中国商品期货主要资产配置的空白。在此背景下,9月18日,郑东期货与华夏基金、建新基金和大成基金联合举办了北京商品配置机会和指数投资前景论坛,这是首批获准在中国开展商品期货交易所交易基金的公共基金。与会者共同探讨了未来商品配置机会和商品指数投资前景。

大企业相关官员在论坛上表示,大宗商品指数投资是配置大类资产和对冲通胀风险的好工具,对资本市场意义重大。以美国为例,其资产管理产品的持有量在过去五年稳定在总市场的10%以上。2018年,13个主要农产品期货产品的长期指数基金持有量占26%以上,约占总市场的四分之一。由此可见,通过商品指数投资跟踪的指数价格长期滚动持有期货合约已经形成了一个相对成熟的业务发展模式。

该负责人表示,在中国进一步开放资本市场、深化金融供给结构改革的情况下,商品指数化产品潜力巨大,这不仅将在期货市场的资产配置和改善投资者结构方面发挥巨大作用,也有助于扩大市场规模,为期货市场服务实体经济带来新的途径。

“特别是考虑到大宗商品与传统股票和债券价格的相关性相对较低,以及大宗商品期货交易所交易基金的投资门槛低、交易成本低、交易渠道便捷、杠杆低、风险可控等优势,”东方证券交易所总经理鲁尹达表示,“大宗商品期货交易所交易基金可以作为一种良好的资产配置工具,帮助投资者降低风险,同时提高投资组合的风险收益率。”

以豆粕期货etf为例,上述负责人介绍说,作为一种资产配置工具,首先,豆粕与股票和债券的相关系数为负,作为食品产业链中的中间环节,它不仅与油脂和油脂高度相关,而且与作为猪主要饲料来源的cpi的稳定性也有一定的关系。国内大豆价格与国际市场高度相关,在海外主要资产配置选项中,豆粕也仅次于豆油。总的来说,豆粕指数的配置不仅可以分散投资组合中的风险,还可以在一定程度上抵御通货膨胀。

有鉴于此,尹达认为,随着首批商品交易所交易基金的上市,大宗资产配置中的商品使用将逐渐吸引投资者的注意力。这也符合资产配置需求多元化的趋势,有助于改善目前以股权和债券为主的国内配置模式。

据记者了解,郑东期货多年来一直深入从事商品指数领域。早在2014年,郑东期货就联合推出了中国交易所授权的首个商品指数,即郑东大厂农产品指数。此外,郑东宜昌棉糖指数和郑东益生能源指数是与郑大昌的信息技术公司益生合作开发的。

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